鹏扬中债-30年期国债ETF (511090)

单位净值（2024-05-17）: ¥111.09

净值涨跌：0.00 净值涨跌幅：0.01%

证券信息

基金全称	鹏扬中债-30年期国债交易型开放式指数证券投资基金
基金简称	鹏扬中债-30年期国债ETF
基金状态	正常上市
成立日期	2023-05-19
发行份额 (2024-03-31)	15,848,146.00
基金管理规模 (2024-03-31)	¥1,805,889,860.98
基金类型描述	--
投资风格	指数型
投资类型	债券型
币种	人民币
交易所	上海证券交易所
是否是科创版基金	否

风险参数

风险收益特征	本基金属于债券型基金,风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金与股票型基金。本基金为被动投资的交易型开放式指数基金,主要采用抽样复制策略,跟踪标的指数市场表现,具有与标的指数所表征的市场组合相似的风险收益特征。
管理风险	基金管理人的专业技能、研究能力及投资管理水平直接影响到其对信息的占有、分析和对经济形势、证券价格走势的判断,进而影响基金的投资收益水平。同时,基金管理人的投资管理制度、风险管理和内部控制制度是否健全,能否有效防范道德风险和其他合规性风险,以及基金管理人的职业道德水平等,也会对基金的风险收益水平造成影响。
赎回风险	1、本基金交易方式带来的流动性风险 (1)本基金最小申购、赎回单位设置较高,中小投资者只能在二级市场上按交易价格卖出基金份额。 (2)基金将在上海证券交易所上市交易,但不保证市场交易一定活跃;基金的交易可能因各种原因被暂停,当基金不再符合相关上市条件时,基金的上市也可能被终止。 (3)尽管由于投资者可以进行申购、赎回,基金一般不会持续出现大幅折溢价情况。但是,基金的二级市场交易价格受市场供求的影响,可能高于(称为溢价)或低于(称为折价)基金份额净值。 2、拟投资市场及资产的流动性风险评估本基金为跟踪中债-30 年期国债指数的交易型开放式指数证券投资基金,主要投资于标的指数成份券、备选成份券。通常情况下,标的指数成份券流动性较好,但不排除在特定市场环境下标的指数成份券出现流动性较差的情况,基金管理人将根据市场情况,基于对个券的基本面研究和投资经验,对投资组合进行优化,保持投资组合的流动性,降低投资组合的流动性风险。国债期货合约存在无法及时变现带来的流动性风险。基金管理人将密切关注各类资产及投资标的的交易活跃程度与价格的连续性情况,控制组合的流动性风险。 3、实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响本基金可能实施备用的流动性风险管理工具,以更好地应对流动性风险。基金管理人经与基金托管人协商,在确保投资者得到公平对待的前提下,可依照法律法规及基金合同的约定,综合运用各类流动性风险管理工具,对赎回申请等进行适度调整,作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施,包括但不限于:暂停赎回或延缓支付赎回对价、暂停基金估值等。当基金管理人实施流动性风险管理工具时,可能对投资者具有一定的潜在影响,包括但不限于不能申购本基金、赎回申请不能确认或者赎回对价延迟到账和无法及时获得基金的净值数据等。提示投资者了解自身的流动性偏好,合理做好投资安排。
市场风险	基金主要投资于证券市场,而证券市场价格因受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而产生波动,从而导致基金收益水平发生变化,产生风险。主要的风险因素包括: (1)政策风险。因国家宏观政策(如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等)发生变化,导致市场价格波动而产生风险。 (2)经济周期风险。随经济运行的周期性变化,证券市场的收益水平也呈周期性变化。基金投资于债券,收益水平也会随之变化,从而产生风险。 (3)利率风险。利率直接影响着债券的价格和收益率,影响着企业的融资成本和利润。基金投资于债券,其收益水平会受到利率变化的影响。在利率上升时,基金持有的债券价格下降,如基金组合久期较长,则将造成基金资产的损失。 (4)购买力风险。基金的利润将主要通过现金形式来分配,而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降,从而使基金的实际收益下降。 (5)再投资风险。再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响,这与利率上升所带来的价格风险(即利率风险)互为消长。具体为当利率下降时,基金从投资的固定收益证券所得的利息收入进行再投资时,将获得比以前较少的收益率,这将对基金的净值增长率产生影响。 (6)信用风险。基金所投资债券的发行人如出现违约、无法支付到期本息,或由于债券发行人信用等级降低导致债券价格下降,将造成基金资产损失。
技术风险	基金的相关当事人在各业务环节的操作过程中,可能因内部控制不到位或者人为因素造成操作失误或违反操作规程而引致风险,如越权交易、内幕交易、交易错误和欺诈等。此外,在开放式基金的后台运作中,可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行甚至导致基金份额持有人利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理人、基金托管人、登记结算机构、销售机构、证券交易所和证券登记结算机构等。
其他风险	战争、自然灾害等不可抗力因素的出现,将会严重影响证券市场的运行,可能导致基金资产的损失。金融市场危机、行业竞争、代理商违约等超出基金管理人自身直接控制能力之外的风险,可能导致基金或者基金份额持有人利益受损。
风险等级	中低

主要服务商

基金管理机构	鹏扬基金管理有限公司
基金经理	施红俊王凯
基金托管机构	招商银行股份有限公司

投资策略

(一)债券指数化投资策略本基金为被动式指数基金,主要采用抽样复制和动态优化的方法,投资于标的指数中具有代表性和流动性较好的成份券以及备选成份券,或选择非成份券作为替代,构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合,以实现对标的指数的有效跟踪。在正常市场情况下,本基金力争实现净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%,年化跟踪误差不超过 4%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围,基金管理人应采取合理措施,避免跟踪误差进一步扩大。 (二)国债期货投资策略本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,以套期保值为目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,以降低债券仓位调整的交易成本,提高投资效率,从而更好地跟踪标的指数,实现投资目标。今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,本基金将积极发现合理稳健的投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

投资范围

本基金主要投资于标的成份券和备选成份券。为更好地实现投资目标,本基金还可少量投资于债券(包括非标的成份券和备选成份券的其他国债、央行票据、金融债、地方政府债及其他经中国证监会允许投资的债券)、国债期货、货币市场工具、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、债券回购以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金将根据法律法规的规定参与债券借贷业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以相应调整本基金的投资范围的规定。

投资理念

投资目标

紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

投资基准

在建仓完成后,本基金投资于债券的比例不低于基金资产净值的 80%,其中,投资于标的指数成份券和备选成份券的比例不低于非现金基金资产的 80%;其他金融工具的投资比例依据法律法规和监管机构的规定执行。如法律法规或监管机构以后允许变更投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以相应调整本基金的投资比例的规定。

业绩比较基准

中债-30年期国债指数收益率

决策依据

决策程序

分配原则

1、本基金在符合有关基金分红条件的前提下可进行收益分配,每次收益分配方案见基金管理人届时发布的相关公告; 2、基于本基金的性质和特点,本基金收益分配不须以弥补浮动亏损为前提,收益分配后有可能使除息后的基金份额净值低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去收益分配金额后可能低于面值; 3、《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配; 4、本基金收益分配采取现金分红的方式; 5、每一基金份额享有同等分配权; 6、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。在不违反法律法规的规定且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人在与基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程序后,可对上述基金收益分配原则进行调整并提前公告。

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