欢迎来到拓观频道，您的个人理财投资频道。 在前三期的视频里我们聊到了个人理财投资时最重要的六个原则中的前三点，了解你的风险承受能力、对股票市场的回报要有合理期待，以及不要尝试预测市场。今天我们把第四点和第五点放在一起来讲讲——要做长期投资和分散投资。 

       我们在上一期的视频里已经提到了，股票市场短期表现的不可预测性，所以我们一再强调作为个人投资者，就不要期待通过短期内预测市场、买低卖高来套利了。因为大部分的个人投资者，也就是散户们，都是工薪阶层，大家也都有各自的专业领域，不可能每天把全部的精力和时间就放在分析股票市场上；而且就算能够做到，你也只是自己，你既没有专业的分析师团队、也没有足够的硬件资源来与那些大的投资机构去PK。你需要明白的是，在股票市场里，虽然每一笔交易都对市场的走向有所影响，但肯定是数额越大影响越大。几十万、几百万对于个人投资者来说虽然数额已经不算小了，但是对于整个股票市场这个大海来说就像一滴水，而专业投资机构动辄上亿的交易动作才是分分钟影响市场走势的大鱼。假如你打算自己分析市场，想通过短期预测市场来进行套利，就意味着你要和这些主导市场走向的投资机构们去竞争；你不和他们“一伙儿”，就是和他们对立的关系。那结果可想而知，拼不过就要被淹没，这就是为什么一波又一波散户们被当成“韭菜”一样给收割掉了 。

        那我们看清了这一层，接下来就好办了。既然不应该和这些“大鱼”们对着干，我们跟着市场走不就好了。短期无法预测，我们就长期持有投资。在上一期视频里，我们就已经讲到过，股票市场的本质是体现上市公司的总体价值。因为所有的公司都是以营利和发展为目标的，所有只要大环境稳定，长期来看股票市场总是要向上发展的。长期投资的意思就是长期持有某投资产品或者投资产品组合。我们经常听说的“定投”也就是长期投资的一种，只不过除了一开始的本金，你还可以定期增加一定的投资额度。比如我现在拿出10万块购买某货币基金，然后以后的每个月再把工资的10%拿出来还投资到这个货币基金里，就是一种定投方式。

       长期投资最关键的就是坚持，并且不是根据市场的短期变化而改变持仓，而是根据自身的风险承受能力的变化而改变。这就又和我们第一期视频里提到的风险承受能力有关了，没有看过的朋友欢迎过去看一下。比如，刚刚开始工作的年轻朋友，因为年龄小，所以投资期限可以很长，再加上每个月都有稳定的收入，那客观上的风险承受能力就相对较高，假如主观允许，可以制定以50%-60%股票基金+50%-40%固定收入类基金组成的投资组合。随着收入的增长，你的客观风险承受能力也会增加，可以适当增加股票基金的份额到70-80%。接下来随着年龄的增长，你的客观风险承受能力又会逐渐降低，直至退休。大部分的退休人员的风险承受能力比较低，一是投资期限较短，二是没有固定收入。所以股票市场就不再适合退休人员了，最好把全部的投资放在固定收入类基金之中。这里的固定收益类基金是指货币基金和高质量的债券基金。这类基金的特点是低风险低收益，比如支付宝里的余额宝和腾讯理财通里的财富宝就都是货币基金。

       大家可能有注意到，我在这里提到的都是基金。这就涉及到个人投资理财原则的第五点——要做分散投资了。分散投资，顾名思义，就是不要把鸡蛋放在一个篮子里，要把资产分开投资到不同的投资产品里。为什么要这么做，我给大家打个比方，假如某投资人甲有一笔钱可以投资做生意，他看到夏天冰淇淋店的生意供不应求，于是就把所有的钱投资开了一家非常大非常炫酷的冰淇淋店。夏天的时候确实没少赚钱，但是到了冬天就完蛋了。而这时候你也有和他一样多的资金，但是你拿出一半儿的钱开了一间小一点的冰淇淋店，另一半而的钱用来开了一间小咖啡馆儿，这样也许在夏天的时候你没办法赚到像投资人甲一样多的钱，但是冬天的时候你的咖啡馆还可以继续赚钱。购买投资产品是一样的道理。也许分散投资后，你没办法像购买单只股票那样有翻好几倍赚钱的可能，但是却可以帮你降低风险，我觉得作为普通人的我们其实最重要的还是求稳，对吧。而基金本身相比较于股票，就自带了分散性，因为基金是一堆证券的集合。你每买一份基金就意味着你投资到了所有这个基金所包含的证券里面了。不过基金当然也分不同类型，基金里面也有风险很高的类型。我们以后会单独拿出一期视频来讲讲关于基金的事情。今天你需要记住的就是要做分散投资，轻易不要购买单独的股票。假如你想投资股票市场，就选择股票指数基金或者股票ETF；假如你只想不赔钱，对抗通货膨胀，那选择一个货币基金或者高质量的债券基金也就够了。

       为什么今天我们把个人投资理财六个最重要的原则中的第四点和第五点——要做长期投资和要做分散投资结合在一起来说，其实很简单，在做长期投资的同时必定要分散投资，否则，想象一下，你投资购买一支股票，也就是一家公司的话，是很容易出问题的，但是投资一篮子证券的话，就算其中一家公司倒闭了，也不会彻底影响你的投资回报。这就是分散投资的意义。长期投资是帮你对抗市场整体的短期波动，而分散投资则是帮你分散掉投资个股带来的巨大风险。